La Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) ha vuelto a hacer presencia en el mercado de capitales con un movimiento estratégico que refuerza su posición en la financiación de sus actividades. A través de su reciente programa de pagarés de empresa, que cuenta con una línea de crédito máxima de 1.000 millones de euros, SEPI busca facilitar su acceso a la financiación mediante instrumentos de renta fija, en un contexto en el que la autoridad busca mantener una gestión eficiente de sus recursos y fortalecer su capacidad para cumplir con sus obligaciones.
Este nuevo programa, admitido en la Bolsa de Mercado de Valores (BME) y en concreto en el segmento de AIAF, marca el retorno de SEPI al mercado mayorista de capitales tras décadas de gestión principalmente privada o mediante otros instrumentos financieros. La emisión contempla pagarés con vencimientos que oscilan entre tres días y un año, permitiendo una flexibilidad que resulta útil tanto para la administración financiera de la institución como para los inversores que podrán adquirir pagarés con nominales de 100.000 euros.
Un aspecto destacado de esta operación es la responsabilidad que asume Banca March, que actuará como Arranger y Agente de Pagos en las emisiones que se realicen bajo este programa. La colocación de los pagarés se realizará a través de diversas entidades financieras, asegurando así un acceso amplio y diversificado al mercado. Además, para la estructuración y asesoramiento legal, SEPI ha contado con los servicios del despacho J&A Garrigues, una firma con amplia experiencia en operaciones de renta fija y financiamiento corporativo.
Desde el punto de vista crediticio, SEPI goza de ratings favorables, con una calificación de A-1 a corto plazo y A+ a largo plazo, ambas con perspectiva estable según la agencia Standard & Poor’s. Estas calificaciones reflejan la solidez de la entidad y su capacidad para cumplir con las obligaciones financieras, además de fortalecer la confianza entre los potenciales inversores.
El programa no solo representa un movimiento estratégico en las finanzas de SEPI, sino también un mensaje de estabilidad y confianza hacia los mercados. Como entidad vinculada al Ministerio de Hacienda, SEPI tiene una misión clave en el ámbito público y empresarial, actuando como un actor de peso en la economía española. La sociedad, creada en 1995, participa en un amplio abanico de sectores y empresas, con un volumen de negocio cercano a los 6.355 millones de euros en 2024 y con participaciones que alcanzan una capitalización bursátil de más de 10.700 millones en sus inversiones minoritarias.
Este regreso a los mercados de deuda se enmarca en una estrategia más amplia de la institución para mantener una gestión eficiente de recursos y colaborar en la sostenibilidad y crecimiento de las empresas públicas en un entorno económico cada vez más competitivo y globalizado. La iniciativa también sigue la tendencia de fortalecer los mecanismos de financiación del sector público empresarial en un momento en que la estabilidad financiera se vuelve clave ante un escenario de volatilidad internacional.
