Hay una parte de la fiscalidad de las inversiones que mucha gente descubre tarde: cuando una persona fallece con fondos, acciones u otros activos con ganancias acumuladas, esa plusvalía no tributa en su IRPF. No es que heredar sea gratis. No lo es. La herencia puede estar sujeta al Impuesto de Sucesiones. Pero la ganancia acumulada por el fallecido desaparece a efectos del IRPF.
Es lo que se conoce, con un nombre muy gráfico, como la plusvalía del muerto.
La Agencia Tributaria lo explica de forma clara: en las transmisiones lucrativas por fallecimiento del contribuyente, la ley excluye de gravamen la posible ganancia o pérdida patrimonial que se produce al transmitir el patrimonio a los herederos. El artículo 33.3.b de la Ley del IRPF recoge esa regla al establecer que no existe ganancia o pérdida patrimonial “con ocasión de transmisiones lucrativas por causa de muerte del contribuyente”.
Un ejemplo distinto: inversión de 75.000 € que llega a 420.000 €
Imaginemos a María, que invirtió 75.000 € en fondos hace muchos años. No fue vendiendo cada vez que había una subida. Mantuvo la inversión, traspasó entre fondos cuando lo consideró oportuno y dejó que el capital creciera.
Al fallecer, esa cartera vale 420.000 €. La ganancia acumulada es de 345.000 €.
Si María hubiera vendido en vida, esa ganancia habría tributado en el IRPF dentro de la base del ahorro. Con la escala publicada por la Agencia Tributaria, los primeros 6.000 € tributan al 19 %, de 6.000 a 50.000 € al 21 %, de 50.000 a 200.000 € al 23 %, de 200.000 a 300.000 € al 27 % y por encima de 300.000 € al 30 %.
| Concepto | Si María vende en vida | Si su hija hereda los fondos |
|---|---|---|
| Inversión inicial | 75.000 € | 75.000 € |
| Valor de la cartera | 420.000 € | 420.000 € |
| Ganancia acumulada | 345.000 € | 345.000 € |
| ¿Tributa esa ganancia en IRPF? | Sí | No |
| IRPF aproximado por la ganancia | 85.380 € | 0 € |
| Valor neto antes de otros impuestos | 334.620 € | 420.000 € |
| Valor fiscal para la heredera | No aplica | 420.000 € |
| Si vende al día siguiente por 420.000 € | No aplica | Ganancia: 0 € |
La diferencia es enorme. Si María vende antes de fallecer, Hacienda considera realizada la ganancia de 345.000 € y cobra IRPF por ella. En este ejemplo, el impuesto aproximado sería de 85.380 €.
Si no vende y su hija hereda los fondos, esa plusvalía acumulada no pasa por el IRPF de María. Además, la heredera recibe los fondos por su valor en la fecha de fallecimiento. Si los vende al día siguiente por esos mismos 420.000 €, su ganancia patrimonial sería cero, porque su valor de adquisición ya no serían los 75.000 € originales, sino los 420.000 € heredados.
La tabla de los tramos en este ejemplo
| Tramo de ganancia | Tipo aplicado | Impuesto |
|---|---|---|
| Hasta 6.000 € | 19 % | 1.140 € |
| De 6.000 a 50.000 € | 21 % | 9.240 € |
| De 50.000 a 200.000 € | 23 % | 34.500 € |
| De 200.000 a 300.000 € | 27 % | 27.000 € |
| De 300.000 a 345.000 € | 30 % | 13.500 € |
| Total IRPF si vende en vida | 85.380 € |
Este cálculo no incluye otros posibles ajustes, gastos o situaciones personales. Sirve para entender la mecánica general: vender en vida activa el IRPF; transmitir por herencia borra esa plusvalía del IRPF.
Lo que se borra y lo que no se borra
La parte que desaparece es la ganancia patrimonial del fallecido en el IRPF. Lo que no desaparece es la fiscalidad de la herencia.
La heredera puede tener que presentar el Impuesto de Sucesiones, normalmente mediante el modelo 650 cuando se trata de adquisición “mortis causa”. La Agencia Tributaria recuerda que la competencia y la normativa aplicable dependen de la residencia del causante, del heredero y de si intervienen no residentes, con reglas específicas entre Estado y comunidades autónomas.
Por eso el titular correcto no es “heredar fondos sale gratis”. El titular correcto es otro: la ganancia acumulada por el fallecido no tributa en IRPF, aunque la herencia pueda pagar Sucesiones.
Esa diferencia cambia mucho las cuentas de largo plazo. Para una persona que invierte durante décadas en fondos, el diferimiento fiscal de los traspasos permite no pagar cada vez que cambia de fondo. Si además esa cartera se transmite por herencia, la ganancia acumulada puede no llegar nunca a tributar en IRPF.
Cuidado con las donaciones en vida
La regla no funciona igual si se dona en vida. Si María dona los fondos a su hija antes de fallecer, esa transmisión puede generar una ganancia patrimonial en el IRPF de María, calculada por la diferencia entre el valor de adquisición y el valor de mercado en el momento de la donación.
Es decir, donar no tiene el mismo efecto que heredar. La plusvalía del muerto es una regla de transmisión por fallecimiento, no un comodín para pasar patrimonio en vida sin coste fiscal.
Este punto es clave porque muchas familias comparan herencia y donación pensando solo en el Impuesto de Sucesiones y Donaciones de la comunidad autónoma. Pero si se donan activos con mucha plusvalía latente, también puede aparecer IRPF para quien dona.
Veredicto
La plusvalía del muerto es una de las reglas más potentes de la fiscalidad patrimonial en España. No porque elimine todos los impuestos de una herencia, sino porque evita que la ganancia acumulada durante años tribute en el IRPF del fallecido.
En el ejemplo de María, vender en vida una cartera que pasó de 75.000 € a 420.000 € supondría un IRPF aproximado de 85.380 €. Si la cartera se hereda, esa plusvalía de 345.000 € desaparece del IRPF y la heredera empieza con un nuevo valor fiscal de 420.000 €.
La idea sencilla es esta: el contador fiscal de esas inversiones se reinicia el día del fallecimiento. Lo acumulado hasta entonces no tributa en IRPF. Lo que ocurra después, sí será ya cosa del heredero.
Preguntas frecuentes
¿La plusvalía del muerto significa que no se pagan impuestos al heredar?
No. Significa que la ganancia acumulada por el fallecido no tributa en su IRPF. La herencia puede estar sujeta al Impuesto de Sucesiones.
¿Se aplica solo a fondos de inversión?
No. Puede afectar a distintos elementos patrimoniales transmitidos por causa de muerte, como fondos, acciones o inmuebles, aunque cada activo puede tener particularidades.
¿Qué pasa si el heredero vende al día siguiente?
Si vende por el mismo valor por el que heredó, no tendría ganancia patrimonial en IRPF. Su valor de adquisición será el valor declarado en la herencia.
¿Y si se dona en vida?
No funciona igual. Una donación en vida puede generar IRPF para quien dona si el activo tiene una plusvalía acumulada.
