La reciente propuesta del Gobierno estadounidense de investigar la viabilidad de las hipotecas portátiles ha suscitado un debate internacional sobre su aplicación en diversos mercados inmobiliarios. No obstante, en España, la adaptabilidad de este modelo parece estar en duda. Alejandro Rodríguez, director de Finansal Soluciones Hipotecarias, ha afirmado que la aplicación de un sistema de hipotecas portátiles en España es «inviable tal y como está regulado» actualmente.
Rodríguez destaca que en el contexto español, una hipoteca va más allá de ser un simple préstamo, ya que está vinculada como garantía real a un inmueble específico. Según la legislación vigente, al vender una propiedad, es requisito legal transferirla sin cargas, lo que implica cancelar cualquier hipoteca existente. Este marco hace que la idea de trasladar un préstamo hipotecario a otra vivienda, como sugiere el modelo propuesto por Estados Unidos, no tenga sustento en España.
Adicionalmente, la naturaleza fluctuante del mercado inmobiliario complica aún más este tipo de hipotecas. «Los tipos de interés no son estáticos», reconoce Rodríguez. En un entorno donde los tipos de interés han aumentado significativamente, conservar un tipo bajo del 2% en una nueva vivienda resulta complicado de aceptar para las entidades financieras y los propios clientes.
Aun superando las barreras legales, existiría la cuestión práctica de la financiación adicional. Rodríguez explica que si un propietario tiene una deuda de 75.000 euros y desea adquirir una vivienda de mayor valor, inevitablemente tendrá que solicitar una nueva hipoteca.
Pese a las limitaciones del modelo propuesto, Finansal sugiere que podría explorarse un producto alternativo. Este podría parecerse a una hipoteca portátil, pero con un enfoque renovado, como un préstamo personal específico que permita trasladar parte del capital pendiente para la compra de una nueva vivienda.
El debate ha revitalizado las discusiones sobre otras soluciones, como las hipotecas a 50 años. Sin embargo, Rodríguez advierte que, aunque estas podrían facilitar el acceso a la vivienda, también podrían incrementar los precios del mercado a largo plazo.
A pesar de los desafíos, Rodríguez considera positivo el interés internacional por estas fórmulas, ya que brinda la oportunidad de replantear la financiación en mercados complejos. No obstante, implementar hipotecas portátiles en España requiere un replanteamiento profundo del sistema hipotecario actual. «Nuestro sistema está basado en garantías muy sólidas. Cambiar eso supondría una reforma fundamental, pero siempre es beneficioso abrir el debate», concluye Rodríguez.
